Análise do Mercado de Resinas: Preços Firmes para Poliolefinas, PS e PET
À medida que nos aproximamos do fim do primeiro trimestre, a trajetória de preços das cinco principais resinas commodity apresenta um cenário misto. Com possíveis estabilizações nos preços de polipropileno (PP) e polietileno (PE), um aumento nos preços de poliestireno (PS) e tereftalato de polietileno (PET), e uma queda nos preços de PVC, as variáveis do mercado de resinas significam um complexo quadro de forças atuando simultaneamente.
As flutuações recentes são influenciadas por fatores como a continuidade dos altos custos das matérias-primas e problemas logísticos globais. A falta de motoristas de caminhão, a disponibilidade limitada de contêineres e o congestionamento em armazéns na Costa do Golfo dos EUA também contribuem para atrasos nas exportações, impactando a estrutura de preços. Expertos do setor como consultores de compras da Resin Technology, Inc. (RTi) e a edição sênior da PetroChemWire (PCW) têm monitorado de perto esses fatores e suas repercussões.
Preço do Polietileno Mantido
Os preços do polietileno permaneceram estáveis em janeiro, com os fornecedores postergando o aumento de 4 centavos por libra para fevereiro. Apesar disso, uma nova iniciativa de preço emergiu, com um aumento médio adicional de 4 centavos por libra, conforme identificado por analistas do setor. Mike Burns, vice-presidente de mercados de PE na RTi, alertou que a expectativa é de que os preços se mantenham firmes em fevereiro, especialmente com os fornecedores tentando inverter a narrativa de preços em queda.
Entretanto, Burns também previu uma pressão para redução nos meses de março e abril, uma vez que os estoques dos fornecedores são elevados e a nova capacidade gerada pela joint venture da SABIC/ExxonMobil intensifica a já excessiva oferta, resultado da diminuição das exportações devido a problemas logísticos contínuos. Ele caracterizou a demanda doméstica atual como “boa”, porém insinuou que deverá se estabilizar após picos observados em 2021, quando os preços de PE estavam cerca de 24 centavos por libra acima dos valores pré-pandemia registrados em janeiro de 2020.
Preços de Polipropileno: Um Possível Ponto de Inflexão
Os preços do polipropileno diminuíram mais alguns centavos em janeiro, resultando em uma concessão de margem total de 10 a 13 centavos por libra desde outubro, mesmo com os preços do monômero de propileno se mantendo inalterados desde dezembro. Especialistas apontaram que os preços de PP podem ter atingido um fundo, caindo cerca de 40 a 45 centavos por libra desde seu pico em agosto de 2021. Essa queda resulta de tanto menores preços de monômeros quanto concessões de preços de fornecedores não-monoméricos.
Nos meses de fevereiro e março, a expectativa é que os preços se mantenham estáveis ou, até mesmo, respondam a um aumento, dependendo da evolução da demanda por PP. O especialista Scott Newell observou que essa demanda pode pressionar os preços do monômero, especialmente com as paralisações programadas nas fábricas de monômeros coincidentes. A análise sugere que, embora os preços spot do PP estejam inferiores aos preços contratuais, o mercado permaneça balanceado, com uma leve sobra, refletindo a desaceleração na produção dos fornecedores.
Poliestireno em Alta
Os preços do poliestireno continuarão planos em janeiro, mas mudanças estão previstas para fevereiro e março, impulsionadas exclusivamente pelo aumento dos custos de matérias-primas, como benzeno e etileno. Os especialistas ressaltaram que, apesar das condições de oferta e demanda não justificarem aumentos, os preços do PS já incorporam esses altos custos das matérias-primas, tornando a resistência dos compradores um fator relevante a ser considerado.
A TotalEnergies Petrochemicals & Refining anunciou um aumento de preço do PS em 5 centavos por libra a partir de 1º de fevereiro, evidenciando a tendência crescente urgente. Contudo, fatores como a manutenção programada das plantas de benzeno e os preços flutuantes do petróleo podem induzir uma pressão adicional sobre os preços em março, o que representa um desafio para os compradores e fornecedores ao mesmo tempo em que as margens já estreitam.
PVC em Preços Estáveis ou em Declínio
Os preços do PVC em janeiro provavelmente se mantiveram estáveis, embora houvesse conversas sobre algumas concessões de preços. Empresas como Formosa e Westlake anunciaram um aumento de 3 centavos por libra para 1º de fevereiro, mas faltou uma resposta da Shintech, que está ampliando sua capacidade de produção. O vice-presidente da RTi, Mark Kallman, descreveu esta iniciativa como uma “movimento defensivo” para evitar queda nos preços.
Surge uma previsão de que, sob condições normais de produção, os preços de PVC se manterão planos ou até diminuirão em fevereiro e março, já que os estoques dos fornecedores continuam altos. Os preços de exportação de PVC caíram até 24 centavos por libra, uma vez que essas exportações foram afetadas pelos problemas logísticos globais. Contudo, as programações de manutenção das plantas de PVC podem compensar esse cenário de preços depreciativos.
Impulso nos Preços do PET
Os preços do PET em janeiro registraram um aumento previsto de 10 centavos por libra, impulsionado pelo aumento dos custos das matérias-primas PTA e MEG. Para fevereiro e março, o mercado poderá ver preços relativamente estáveis, mas o desafio persiste, dado que os preços de PET importados também subiram moderadamente, embora ainda superiores aos preços contratuais domésticos devido a problemas logísticos.
Conforme os dados fornecidos pelo vice-presidente da RTi, Kallman, os importadores de PET continuarão a operar em um ambiente apertado, mesmo com os preços elevados, o que indica uma demanda robusta. Esse movimento reforça a ideia de que o fornecimento e a demanda de PET permanecerão tensos, mesmo com flutuações nos preços das matérias-primas.
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