Controladores da Marfrig Alcançam 75% das Ações e Avançam na Fusão com a BRF
Recentemente, os acionistas controladores da Marfrig (MRFG3) anunciaram uma expansão significativa de sua participação na empresa, atingindo 75% das ações ordinárias. Essa movimentação, divulgada em um fato relevante, representa uma mudança considerável em relação à sua participação anterior, que era de 49% do capital social e aproximadamente 65% das ações com direito a voto. A aquisição foi efetuada no mercado secundário, reforçando a posição estratégica do grupo no processo de fusão com a BRF (BRFS3).
Participação da Marfrig na BRF
A Marfrig não é apenas uma acionista comum da BRF, mas atualmente detém 58,87% do capital social da empresa. Desses, 5,11% são provenientes de instrumentos financeiros derivados, solidificando seu status como o principal acionista individual. Este movimento está em sintonia com os planos da Marfrig de fortalecer sua presença no setor de alimentos, destacando sua intenção de criar a MBRF Global Foods Company, uma nova holding projetada para gerar uma receita anual estimada em R$152 bilhões. Essa nova empresa terá atuação em 117 países, com 43% de suas receitas provenientes dos Estados Unidos.
Termos do Acordo e Impactos Esperados
O acordo entre as duas companhias estipula que os acionistas da BRF receberão 0,8521 ação da Marfrig para cada ação ordinária detida. Junto a isso, haverá um pagamento considerável de proventos, totalizando R$3,52 bilhões por parte da BRF e R$2,5 bilhões pela Marfrig. O custo total dessa operação é estimado em R$24 milhões, englobando diversas despesas como assessorias financeiras e auditorias.
Entre as sinergias esperadas da fusão, a Marfrig projeta um aumento de receitas e uma redução de custos que podem chegar a R$485 milhões anualmente, além de uma diminuição de R$320 milhões em despesas operacionais e até R$3 bilhões em ganhos fiscais. Esses números destacam a expectativa de uma transformação significativa na estrutura operacional das empresas.
Apesar do potencial de criação de valor dessa fusão, a transação já enfrenta questionamentos por parte de investidores minoritários, que levantaram preocupações relacionadas a um deságio que pode se aproximar de 15% na relação de troca proposta. Essa circunstância levou a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) a suspender a Assembleia Geral Extraordinária (AGE) para a votação da fusão em três ocasiões distintas. As exigências por mais informações e maior transparência em relação aos termos da transação foram fundamentais nas decisões da CVM.
A situação é ainda mais complicada pelo acompanhamento do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE), que admitiu a Minerva Foods como uma parte interessada. Isso significa que a Minerva pode questionar os impactos concorrenciais da fusão, adicionando mais uma camada de complexidade ao processo.
Novas Datas e Assembleias
Após diversos impasses judiciais e pedidos de adiamento, as duas empresas chegaram a um consenso sobre uma nova data para a deliberação. A AGE está marcada para o dia 5 de agosto de 2025. A assembleia da BRF será realizada de forma virtual às 11h, enquanto a reunião da Marfrig ocorrerá no mesmo dia às 15h, de maneira presencial em São Paulo. A aprovação nessas reuniões é considerada crucial para o progresso da fusão, e a expectativa é alta entre os acionistas e interessados pelas potenciais consequências que essa união pode trazer para o setor.
Perspectivas Futuras para a Marfrig
A Marfrig não tem planos de cancelar seu registro como companhia aberta, nem de lançar uma nova oferta pública de aquisição (OPA) de ações à vista no curto prazo. A fusão, se aprovada, promete integrar operações de diversas linhas de produtos, incluindo bovinos, aves e suínos, sob marcas icônicas como Sadia, Perdigão e Qualy. Isso não só consolidará a presença global da empresa, mas também a posicionará como uma das maiores companhias de alimentos do mundo, abrangendo uma vasta gama de produtos.
Essa movimentação no mercado de alimentos oferece um vislumbre interessante sobre como as grandes empresas estão se adaptando às mudanças no cenário global. A fusão entre Marfrig e BRF poderá redefinir os padrões de competitividade no setor alimentício, aumentando a eficiência operacional e ampliando o acesso a mercados internacionais.
Conclusão: O Futuro da Marfrig e BRF
À medida que nos aproximamos das datas das assembleias e da potencial fusão, a atenção se volta para o desenrolar desse importante capítulo na história da Marfrig e da BRF. O sucesso da operação não depende apenas da aprovação dos acionistas, mas também da habilidade das companhias em navegar pelas críticas e preocupações levantadas pelos investidores. O futuro da indústria de alimentos no Brasil poderá ser drasticamente moldado por essa fusão, e o mercado acompanhará com expectativa os próximos passos desses gigantes do setor.
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