Preços dos Termoplásticos no Terceiro Trimestre: Análise do Cenário Atual
No terceiro trimestre de 2023, os preços dos cinco principais termoplásticos commodity devem ser caracterizados por uma tendência de queda em relação aos preços, salvo interrupções significativas na produção ou um grande aumento nos preços do petróleo. Este cenário é impulsionado por uma diversidade de fatores, incluindo uma oferta que supera a demanda, a queda nos custos de matérias-primas e a diminuição dos preços globais de resinas. Os especialistas em preços de resinas do setor concordam que, mesmo nos casos de PS e PVC, onde os preços podem estar aumentando no curto prazo, a trajetória se mantém mais inclinada para a queda a longo prazo.
Análise dos Preços de PE
Os preços do polietileno (PE) no final de julho foram reportados como estáveis ou em baixa, enquanto os fornecedores ainda promovem um aumento de 3¢/lb. Mike Burns, vice-presidente da RTi para mercados de PE, observa que os fornecedores de PE recusaram as quedas de preços de contrato prime em junho, conforme previsto por analistas do setor, mesmo diante de estoques recorde de PE. A tendência sugere que, embora um aumento de 3¢/lb esteja em discussão, uma diminuição oficial parece mais provável para aqueles que não receberam alívio em junho. Os preços spot estão fracos e os descontos elevados não justificam um aumento neste momento. Um recuo de 3¢/lb poderia apagar o aumento inesperado ocorrido em abril.
Segundo o editor sênior da PetroChemWire, David Barry, os preços spot do PE continuam a apresentar uma dinâmica de queda, dado que a oferta ainda supera a demanda. Os fornecedores têm destacado um crescimento robusto nas exportações de PE, especialmente para a Ásia, enquanto as expectativas de custos de matérias-primas mantêm-se baixas e estáveis na América do Norte. Entretanto, o mercado interno ainda apresenta lentidão, com dúvidas sobre o impacto imediato das tendências sazonais. As exportações continuam a ter ofertas abundantes, mas com demanda internacional morna, com alguns compradores buscando preços mais baixos para agosto.
Perspectivas para o PP (Polipropileno)
Os preços do polipropileno (PP) aumentaram 0,5¢/lb em julho, desassociando-se pela primeira vez em anos dos contratos de monômeros de propileno, que também subiram 1,5¢/lb. Scott Newell, vice-presidente da RTi para o mercado de PP, ressaltou que, embora as principais indices da indústria tenham mostrado uma erosão de preços do PP em julho, não houve redução nas margens dos fornecedores desde 2015. As expectativas são de que os preços do PP permaneçam em uma variação de 1-2¢/lb, com potencial para mais erosão das margens antes do final do ano.
Além disso, tanto Barry quanto Greenberg notaram um mercado spot de PP bastante ativo, caracterizado por uma oferta abundante, especialmente para o homopolímero de PP. A movimentação intensa no mercado levou a um aumento nas transações de caminhões e vagões ferroviários. Vale ressaltar que os preços spot de homopolímero de PP estavam inferiores em 4-7¢/lb aos preços primários. Newell ainda observa uma demanda decepcionante para o PP, com uma acumulação de inventário de fornecedor em junho que ficou em 66 milhões de lb. A indústria volta a um mercado bem suprido, e a falta de demanda, combinada com as esperadas expansões de capacidade para o próximo ano, está levando alguns fornecedores a adotar preços competitivos para ganhar participação de mercado.
Movimentação do Mercado de PS (Poliestireno)
O poliestireno (PS) apresenta uma leve movimentação de preços, com a expectativa de um aumento de 2¢/lb até o final de julho, conforme os fornecedores tentam implementar um aumento de 3¢/lb. David Barry da PCW e Robin Chesshier, vice-presidente da RTi para os mercados de PE, PS e nylon 6, sinalizam que essa movimentação está conectada ao aumento do contrato de benzeno, que subiu 33 centavos por galão. A cada 10¢/gal de variação no benzeno, há um aumento de 1¢/lb no custo de produção do PS. Embora a demanda continue abundante, muitos fabricantes estão buscando alternativas de resinas devido a mudanças no mercado de embalagem.
Chesshier observa que, apesar de os fornecedores terem algumas justificativas para o aumento, os compradores estão resistindo, pois acreditam que deveriam ter recuperado 2¢ dos 4¢ aumentados em abril, que os fornecedores atribuíram a elevações nos preços do benzeno e a inundações. Atualmente, os índices da indústria indicam que tanto a produção quanto a demanda estão em declínio, com os preços de etileno em níveis recordes baixos e os preços de butadieno, impactando as categorias HIPS, também em queda. Ambos os especialistas prevêem que os preços do PS em agosto e setembro tendem a se manter estáveis ou em queda, a menos que haja interrupções significativas na produção.
Tendências no Preço do PVC (Policloreto de Vinila)
A situação dos preços do PVC no final de julho ainda era incerta, com sinais de um possível aumento de 2¢/lb no preço de resinas contratuais. A editora sênior da PCW, Donna Todd, relatou que o aumento foi impulsionado por paradas programadas e não programadas que levaram a uma queda significativa nos estoques dos produtores, causando um descompasso entre oferta e demanda. No entanto, muitos transformadores do PVC afirmaram não ter percebido um aumento substancial na demanda no mercado doméstico este ano.
Mark Kallman, vice-presidente da RTi para PVC e resinas de engenharia, observou que os preços de julho devem ser reportados como estáveis, enquanto espera-se que em agosto algum recuo de cerca de 1¢/lb ocorra em relação ao aumento já implementado. Em julho, questões de produção foram resolvidas, aumentando a produção, mas com a demanda em declínio. Kallman complementa que o mercado da construção não se consolidou como esperado e que os preços das exportações também caíram. Com a redução dos preços do etileno, Kallman prevê que os preços do PVC em setembro podem seguir a tendência de estabilidade ou queda, especialmente se o mercado global continuar a desacelerar.
O Cenário do PET (Politereftalato de Etileno)
Os preços do PET, tanto domésticos quanto importados, permanecem em uma faixa de 52-55¢/lb, impulsionados por um excesso global de resina PET. Durante o término de julho, as operações de entrega para locais a leste das Montanhas Rochosas e portos na Califórnia eram cotadas nessa faixa, e as expectativas para agosto são de que os preços se mantenham relativamente estáveis. Normalmente, os preços do PET sobem nos meses de verão devido ao aumento no consumo, ligado principalmente a grandes volumes de garrafas e recipientes descartáveis usados para bebidas carbonatadas e água mineral.
Apesar de um recuo de 10,6% nas importações de resina PET nos primeiros cinco meses de 2019, em comparação com o mesmo período do ano anterior, atribuído principalmente à queda nas importações do topo de lista, o México, a oferta interna dos EUA ainda se mostra robusta, apoiada por produção local e resinas importadas de diversos países, como Egito, Coreia do Sul, Vietnã e Malásia, que têm preços competitivos para os compradores nacionais. Portanto, a indústria do PET continua a se adaptar ao panorama de preços e demanda em evolução, corroborando as tendências globais.
Considerações Finais
O mercado de termoplásticos durante o terceiro trimestre de 2023 estáem um estado de transição, com preços mais baixos para a maioria das resinas, refletindo uma combinação de oferta abundante e demanda vacilante. Embora haja aumentos pontuais em categorias como PS e PVC, as expectativas gerais para o setor permanecem cautelosas. As tendências apontam para um retorno a preços estáveis ou mesmo em baixa, à medida que o mercado se ajusta às condições econômicas e às políticas de produção globais. Provedores e compradores terão que permanecer vigilantes e flexíveis, dado o clima dinâmico e frequentemente volátil do mercado de commodities petroquímicas.
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